Brief rynkowy

NQ (futures) · XAUUSD · Polska + USA · czas polski · bias to analiza, nie rekomendacja

piątek, 25 września 2026 Dzień 5/5 tygodnia · profil tygodnia: Friday continuation/TGIF albo płynność/rozczarowanie (prior) · po Wednesday reversal (śr.) i Thursday reversal (czw.) · odczyty 08:00–08:20
E-mini Nasdaq 100 · NQ

Bias NQ

LONG profil NY: continuation (do 30 813–30 827) · reversal short dopiero po zabraniu equal highs NQZ26 ≈30 725 o 08:05 (Investing, opóźnione) · rozliczenie czw. 30 766,75

Dane kontraktu: FMP NQUSD — ACCESS DENIED, Twelve Data pre-market — poza planem; punkty NQ poniżej pochodzą z notowań opóźnionych (Yahoo NQ=F, Investing.com NQZ26) i wczorajszego odczytu TradingView — oznaczone „≈" tam, gdzie brak dokładnej godziny. Dokładne London H/L i cena z NQ1! pojawią się w aktualizacji 15:00.

Kontekst tygodniowy

Piątek, dzień 5/5. Tydzień w skrócie: pon. continuation (+2,8%, ATH), wt. drugi dzień kontynuacji (rozliczenie 31 028), śr. Wednesday reversal (London H 31 094,75 = szczyt tygodnia → NY L ≈30 645), czw. Thursday reversal po wyprzedaży: Azja zaakceptowała pod 30 645, Londyn zrobił dołek tygodnia 30 370 (12:15), a NY odwrócił: open ≈30 517 → 15:57 30 577 → PM H 30 827,5 (≈19:00, +455 pkt od dołka) i rozliczenie 30 766,75 (+2 pkt d/d, „zamknięcie na zero" po V). Cash: Nasdaq Composite 26 939,37 (+0,01%), S&P 500 7 704,13 (−0,02%), Dow 51 349,98 (−0,31%), VIX 15,67 (+3,2%); QQQ O 735,29 / L 734,62 / H 742,66 / C 741,10 (−0,01%). Noc: Investing O 30 689,75, zakres 30 679–30 727 (48 pkt do 08:05), cena ≈30 725 (−0,14%) — Azja bez ekspansji (Chiny: święto). Zakres tygodnia 30 370–31 095 (725 pkt); cena o 08:05 na 49% zakresu tygodnia = EQ, ale na 78% zakresu czwartku (premium wobec wczoraj). Etap profilu: po dwu dniach odwróceń piątkowy prior to continuation/TGIF (domknięcie ruchu czwartkowego) albo „płynność/rozczarowanie" (zabranie równych szczytów i zjazd) — rozstrzygnie Londyn.

HTF draw

  • Buy-side (bliżej, ≈100 pkt): equal highs 30 813 (czw Asia H) / 30 827,5 (czw NY PM H) — dwa szczyty w 15 pkt = wyraźna płynność nad ceną; wyżej okrągłe 31 000 → rozliczenie wt. 31 028 → szczyt tygodnia 31 094,75. Dzienny bearish FVG ze środy ≈30 900–31 000 (świece śr./czw.) między 31 000 a 30 827 = pierwszy opór po zabraniu równych szczytów.
  • Sell-side: Asia L ≈30 679 → strefa 30 600–30 645 (środowe podwójne dno 16:00/19:00 + czwartkowy Asia L ≈30 600 = EQ czwartku) → EQ pon. 30 520 / NY open czw. 30 517 → dołek tygodnia 30 370 → luka 29 950–30 200 (bullish FVG z poniedziałku, nadal otwarta).
  • Który cel bardziej prawdopodobny: buy-side 30 813–30 827. Czwartek zrealizował wszystkie cele sell-side (30 645 i 30 520 z acceptance, 30 370 jako sweep bez kontynuacji do luki) i odwrócił z displacement; równe szczyty nad ceną nie zostały zaakceptowane (rozliczenie 30 767 pod 30 813 = sweep knotem o 19:00). Dopóki 30 827 nie jest zabrane, NY = kontynuacja ruchu czwartkowego. Discount do longów: 30 600–30 680.

Flagi

  • Target zabrany? NIE (buy-side 30 813/30 827 nietknięte w nocy; zakres Azji 48 pkt w środku czwartku). Oś decyzji → continuation: pierwszy raid o 15:30 — także w dół, pod 30 679 — traktuj jako manipulację przed ruchem do draw, nie jako zmianę biasu.
  • Sweep vs acceptance w nocy: nic nie wybite — Azja nie dotknęła ani 30 827, ani 30 645. Scenariusz „Asia range → London sweep + acceptance → NY continuation": kierunek sweepu Londynu rozstrzyga.
  • Do potwierdzenia o 15:00: (1) czy Londyn zabrał Asia L 30 679 i wrócił (sweep = paliwo dla longów, cel 30 827) czy zaakceptował pod 30 645 (zamknięcia 15m/1h → bias na dzień NEUTRALNY, cele 30 520 / 30 370); (2) czy Londyn sam wybił 30 827 — acceptance (zamknięcia 15m nad 30 830) = trzeci cel 31 000 w NY, natomiast sam knot z powrotem pod 30 800 = equal highs zabrane → w NY bardziej logiczny reversal short; (3) reakcja na dobra trwałe 14:30 (kons. +1,1% m/m; ex-transport +0,4%) przy 10Y 5,13–5,18% — mocny odczyt = wyżej rentowności = presja na NQ przed otwarciem.
  • Tło: 10Y 5,13–5,18% (najwyżej od 2007), 30Y ≈5,43–5,5% (od 2004), aukcja 7Y czw. 5,085%; szansa podwyżki Fed w październiku 67–71% (Paulson: „kolejne podwyżki mogą być uzasadnione", Williams: podwyżka przed końcem roku możliwa). DXY 101,2 (2-mies. szczyt), WTI ≈95 (+3% czw.), Brent >105; w nocy ropa lżej na doniesieniach o etapowej umowie USA–Iran (Ormuz za ulgi sankcyjne). Trump–Xi: rozejm handlowy przedłużony do 10.01, kolacja z CEO Nvidii, Tesli i OpenAI — nagłówki z podsumowania szczytu mogą wejść w sesję.

Plan na NY

  • 15:30 = NIE GONIĆ. Cena w 30 680–30 780 to środek między Asia L a równymi szczytami — bez raidu no trade.
  • Scenariusz A — continuation LONG (bazowy): raid pod Asia L ≈30 679 (idealnie do 30 600–30 645, środowe podwójne dno) w 15:30–15:50; w 15:50–16:10 SMT (ES/YM bez nowego dołka) + CISD 15m w górę z displacement → wejście na FVG/IFVG w 30 660–30 700 → cele 30 813 → 30 827,5 (equal highs) → 30 900 (dolna krawędź dziennej FVG) → 31 000. RR od 30 690 z SL 30 620 do 30 827 = 2,0:1, do 30 900 = 3:1, do 31 000 = 4,4:1. Realizacja częściowa na 30 827 — to płynność, nie „opór": po jej zabraniu obserwuj, czy jest acceptance (zamknięcia 15m nad 30 830) czy odrzucenie. Unieważnienie: zamknięcie 1h pod 30 600 (utrata EQ czwartku / środowego podwójnego dna) → bias na dzień NEUTRALNY, cele 30 520 → 30 370; longów nie wracam do końca sesji.
  • Scenariusz B — reversal SHORT: tylko gdy Londyn lub 15:30 zabiorą 30 813–30 827 knotem (bez acceptance), a 15:50–16:10 da SMT (ES/YM z nowym szczytem, NQ bez — lub odwrotnie) + CISD 15m w dół → cele 30 700 → 30 645 → 30 520. RR od 30 800 z SL 30 860 do 30 645 = 2,6:1. Unieważnienie: acceptance 1h nad 30 830 → 31 000. Piątkowa „płynność/rozczarowanie" = dokładnie ten scenariusz, ale wymaga zabrania równych szczytów — bez tego nie shortuję środka.
  • NO TRADE: chop 30 680–30 800 bez raidu żadnej krawędzi do 16:10; obie strony (30 679 i 30 827) wybite do 16:10 = seek & destroy → poczekaj na PM Silver Bullet 20:00–21:00 (po Michigan 16:00 i wypowiedzi Hammack 19:00); piątkowa PM to także zamykanie pozycji przed weekendem (Trump–Xi, Iran) — Power Hour 21:00–22:00 może iść wbrew ruchowi dnia.

Co dziś może zabrać poziomy

11:15 Fed Williams; 14:30 zamówienia na dobra trwałe (sierpień; kons. +1,1% m/m, ex-transport +0,4%); 16:00 Michigan final (wstępny 47,6; sierpień 51,7; oczekiwania inflacyjne 5Y kons. 3,4% vs 3,3%) — przy 10Y >5% składowa inflacyjna liczy się bardziej niż nastroje; 19:00 Fed Hammack (wg TE; wcześniejsze kalendarze podawały 20:00); po sesji Moody's — ratingi UE i Włoch. Wyniki: Costco (COST, Nasdaq 100) po sesji czw.: EPS 6,75 vs 6,52 (w tym 0,15 USD zwrotów ceł), sprzedaż 93,9 mld USD (+11,2%), comps ex paliwo/FX +6,7%, e-commerce +20%; kurs AH +0,3% (898,80) — neutralne dla NQ. Dziś rano brak dużych wyników z Nasdaq 100. Nagłówki z czwartku: Meta +4,5% (monetyzacja agenta Muse), Oracle −3,5–4% (force majeure w projekcie centrum danych — pytania o finansowanie AI przy 10Y 5%), MGM −10% (Diller wycofał ofertę 18 mld USD), McDonald's −5%, Darden −3%, Arm −4%, Intel −3%, Marvell −3%; Palo Alto i CrowdStrike +5%. Sprzedaż nowych domów 684 tys. (kons. 607), wnioski o zasiłek 197 tys., rachunek bieżący Q2 −246 mld USD; kredyt hipoteczny 30Y 7,37% — najwyżej od maja 2024.

Źródła: Yahoo Finance NQ=F (odczyt 08:04 PL, opóźnione), Investing.com NQZ26 (08:05 PL, opóźnione), TradingView NQ1! z wczorajszego odczytu 15:23–15:58 (London L 30 372, NY open), Twelve Data QQQ (1D ×30, 30min ×30, get_price 08:06 PL; pre-market poza planem), Yahoo Finance live blog 24.09 (zamknięcia, rentowności, VIX, Costco, Meta, Oracle, MGM, Paulson, Bessent), Alain Guillot recap 24.09 (zamknięcia indeksów), Schwab market update 24.09 (DXY, ropa, szanse podwyżki, movers), Yahoo/Stocktwits (Costco Q4), Trading Economics (kalendarz, wyniki danych z czw., aukcja 7Y). FMP NQUSD, senate, news: ACCESS DENIED. CNBC: 403.

Złoto · XAUUSD

Bias XAUUSD

SHORT XAU/USD 4 275,7 o 08:14 PL (+0,0% d/d) · ATR14 67

Stan na 08:14. Czwartek w czasie PL: Asia H 4 304,1 (03:00 = PDH), Londyn zaakceptował pod 4 270 i zrobił L 4 245,2 (12:30), NY: odbicie do 4 288 (17:15–17:45), raid pod London L do 4 243,3 (17:00–17:15 = PDL, 2 USD pod Londynem — sweep, nie acceptance), potem świeca 18:15 4 248 → 4 288 (40 USD w 15 min — doniesienia o etapowej umowie USA–Iran / spadek ropy), Power Hour 4 261–4 285, zamknięcie 24:00 PL 4 275,3 (−0,3%). Dziś: Asia H 4 295,5 (03:30), potem osuwanie do Asia L 4 257,3 (07:00–07:15), Londyn od 08:00 odbija: 4 267,3 → 4 275,7. Cena 4 275,7 = EQ czwartku (4 273,7) i środek dzisiejszej Azji.

Struktura

1D: czwarta świeca tygodnia w dół od poniedziałkowego otwarcia 4 380 (tydzień −2,4%): śr. −71 USD (C 4 287), czw. inside bar (H 4 304 / L 4 243, C 4 275) — konsolidacja nad klastrem dołków 4 243–4 245 (czw.) i PWL 4 238,4 (FOMC 16.09); 21d SMA ≈4 385, 50d ≈4 310 (FXStreet z środy) = opór nad ceną, RSI dzienny < 45. ATR14 67 USD. 4h: seria niższych szczytów 4 370 (śr 03:00) → 4 312 (śr 15:00) → 4 304 (czw 03:00) → 4 295,5 (dziś 03:30) i niższych dołków 4 270,7 → 4 243,3 = struktura spadkowa; bearish 4h FVG ≈4 312–4 335 (świece śr. 15:00–23:00) nad ceną. 1h: od 18:15 czw. wyższy dołek 4 257 vs 4 243 i równe szczyty 4 288 (18:15) / 4 295 (03:30) — lokalny range 4 257–4 295 wewnątrz spadkowego 4h; bearish 1h FVG 4 289–4 296 (świece 03:00–05:00 PL) nad ceną = pierwsza podaż.

Płynność

  • Sell-side: Asia L 4 257,3 (07:00–07:15), NY L czw. 4 247,9 (18:15), PDL 4 243,3 (czw 17:00) / London L czw. 4 245,2 (12:30) = equal lows, PWL 4 238,4 (16.09) — trzy dołki w 7 USD: główny sell-side draw; niżej 4 200 (okrągłe) i 4 150.
  • Buy-side: 4 288 (czw 18:15) / Asia H 4 295,5 (03:30) = equal highs, PDH 4 304,1 (czw 03:00), 4 312,4 (śr 15:00), 50d SMA ≈4 310, 4h FVG 4 312–4 335, 4 370 (śr.), PWH 4 399,2.
  • Sweep vs acceptance: noc nic nie zabrała (4 257–4 295 to wnętrze czwartku) → scenariusz „Asia range → London sweep + acceptance → NY continuation". Rozstrzyga Londyn: sweep 4 295/4 304 z powrotem pod 4 290 = finalny raid przed ruchem do 4 243/4 238; acceptance 1h nad 4 304 = negacja shortów (cel 4 312–4 335); acceptance 1h pod 4 243 przed NY = cel 4 200 już w Londynie, NY tylko kontynuuje po cofnięciu.

Dolar i rentowności

EUR/USD 1,1383 (czw. L 1,1360 = nowy dołek serii, C 1,1381), USD/JPY 158,0 (czw. H 159,03 — nad knotem 158,02 z 18.09, nowy szczyt), DXY 101,2 (Trading Economics, 2-miesięczny szczyt). 10Y 5,13–5,18% (najwyżej od 2007), 30Y 5,43–5,5% (od 2004), aukcja 7Y 5,085%; szansa podwyżki Fed 28.10 wg rynku 67–71% po PMI przemysłu 57,0 (śr.) i jastrzębich Paulson/Williams/Barr; dziś Williams 11:15, Hammack 19:00. Ropa: WTI ≈95 (+3% czw.), Brent >105, w nocy lżej — USA i Iran pracują nad etapową umową (otwarcie Ormuz za ulgi sankcyjne); Trump–Xi: rozejm do 10.01. GC (futures) 4 305,6 (FMP 08:03) → premia ≈30 USD nad spotem. Srebro 63,7 (−0,2%). Złoto −7% m/m: mocny dolar + realne rentowności + wygaszanie premii geopolitycznej (umowa w Ormuz = mniej ropy = mniej inflacji, ale też mniej safe-haven) — tło pozostaje przeciw złotu; jedyne wsparcie to popyt fizyczny (Chiny, banki centralne) i to, że 4 238–4 245 trzyma trzeci raz.

Plan

  • SHORT (continuation w 4h trendzie) — bazowy: raid nad 4 288–4 295 (equal highs; idealnie do 1h FVG 4 289–4 296 lub PDH 4 304) w Londynie albo 15:30–15:50, SMT (XAG/USD lub GC bez nowego szczytu) + CISD 15m w dół z displacement w 15:50–16:10 → cele 4 257 (Asia L) → 4 243–4 245 (equal lows) → 4 238 (PWL) → 4 200. RR od 4 292 z SL 4 308 do 4 245 = 2,9:1, do 4 200 = 5,8:1. Unieważnienie: acceptance 1h nad 4 304 (PDH) → 4 312 → 4 335 (4h FVG), shorty odłożone.
  • LONG (reversal) — tylko po zabraniu draw: sweep 4 243/4 238 (PWL) w 15:30–16:10 z SMT (XAG lub GC bez nowego dołka) i CISD 15m w górę → cele 4 275 (EQ) → 4 295 → 4 304. RR od 4 248 z SL 4 230 do 4 295 = 2,6:1. To piątkowy „płynność/rozczarowanie" po drugiej stronie: trzeci test 4 238–4 245 z displacement w górę = potencjalne dno tygodnia. Unieważnienie: zamknięcie 1h pod 4 230 → acceptance = 4 200 / 4 150.
  • NO TRADE: 4 262–4 288 = środek (no trade bez raidu); jeśli Londyn do 15:00 zabierze i 4 295, i 4 257 (obie strony) — seek & destroy, czekam na PM Silver Bullet 20:00–21:00 po Michigan 16:00 (oczekiwania inflacyjne 5Y 3,4% = paliwo dla dolara). Piątkowe zamykanie pozycji przed weekendem (Iran/Ormuz) może dać ruch w Power Hour wbrew kierunkowi dnia.

Źródła: Twelve Data XAU/USD (1D ×40, 4h ×60, 1h ×48, 15min ×100, ATR14, get_price — odczyty 08:02–08:14 PL; znaczniki czasu = PL + 8 h), Twelve Data EUR/USD i USD/JPY (1D ×10, get_price 08:14), FMP GCUSD quote-short (08:03), Trading Economics (złoto, srebro, DXY, 10Y, szansa podwyżki, Ormuz; kalendarz i wynik aukcji 7Y), Yahoo Finance live blog 24.09 (rentowności, ropa, Paulson, Bessent), Schwab (DXY 101,28, WTI), Alain Guillot (10Y/30Y, Brent), FXStreet z 23.09 (SMA 21d/50d — nieaktualizowane dziś). FMP senate/news: ACCESS DENIED.

Przed otwarciem NY

Aktualizacja 15:00

15:36

Stan na ≈15:25 (odczyt 15:28–15:33; dane CME w TradingView są opóźnione o ≈10 min, więc pierwszej świecy NY jeszcze nie widać). Przebieg ruszył o 15:25 zamiast ≈15:06. Poranny brief nadal nie aktualizuje strony (ostatni z 25.09) — „Bias NQ", „Bias XAUUSD", wydarzenia, kalendarz oraz PDH/PDL/PWH/PWL w tabelach są nieaktualne; właściwe PDH/PDL na dziś = środa 7.10 (NQ: H 31 521 / L 31 143; XAUUSD: H 4 170,0 / L 4 066,54).

Sesje

  • NQ (NQ1!, czas PL): Asia H 31 466 (04:30) / L 31 321 (07:45); London H 31 350 (08:00) / L 31 119,75 (12:30) — 230 pkt, Londyn w dół od pierwszej świecy, od 12:30 odbicie; cena 31 241,75 (zamknięcie 15m 15:15), −0,51% d/d.
  • Asia L 31 321 — zabrane z acceptance (zamknięcie 1h 08:00 = 31 253,5). PDL 31 143 (śr. 15:45) — sweep, nie acceptance: knoty 12:30–13:00 do 31 119,75, ale zamknięcia 15m tuż nad poziomem (31 145 / 31 155,5 / 31 146,5), zamknięcia 1h 12:00 / 13:00 / 14:00 = 31 155,5 / 31 186,5 / 31 199,75. Po danych wyższy dołek 31 168,25 (14:45), potem 31 246,5 (15:15). PDH 31 521 (śr. 00:00) nietknięte (≈280 pkt nad ceną).
  • SMT: brak — ES też zabrał swój PDL (7 815,75 → L 7 802,75 o 12:30) i wrócił nad (7 830,5); NQ relatywnie słabszy (−0,51% vs ES −0,28%).
  • Względem HTF draw: porannego draw brak (brief z 25.09); sell-side z wczorajszej aktualizacji (31 140 → PDL) dowieziony — dziś sweep 31 143 do 31 119,75. Cena ≈31 242 = środek zakresu Londynu (EQ 31 235). Wyżej: 31 246,5 (15:15 H) → 31 321–31 350 (Asia L / London H) → 31 403,75 (zamknięcie śr.) → 31 466 (Asia H) → 31 521 (PDH). Niżej: 31 168–31 177 (dołki 14:30–14:45) → 31 143 / 31 119,75 → 31 044,25 (pon. NY L).

Dane 14:30

Wnioski o zasiłek (tydz. do 3.10): 197 tys. vs kons. 200 tys. (poprz. ≈199 tys.), ciągłe 1,716 mln (+17 tys.) — czwarty tydzień przy najniższych poziomach od 57 lat (wrześniowe NFP tylko +29 tys.). Reakcja: NQ 14:30–14:45 zszedł do 31 168,25 (−50 pkt), od 15:00 odbicie do 31 246,5 — dane nie zmieniły obrazu, rynek gra ropę i rentowności. Reuters (12:14 PL): kontrakty Nasdaq 100 −0,57%, S&P 500 −0,4%, Dow −0,78% (później na tickerze Yahoo: −0,79% / −0,53% / −0,92%); 10Y 5,28–5,34%; Brent >105 USD (+4%; WTI 92,65, +4,95%) po atakach na tankowce w Ormuz i sztormie w Zatoce (Shell, Chevron, Harbour tną wydobycie). Fed: Waller sugeruje możliwą pauzę w październiku, ale dalsze podwyżki „prawdopodobnie potrzebne" (elastyczność co do tempa); rynek (CME FedWatch wg Reuters): pauza w październiku, możliwa podwyżka w grudniu; protokół z 15–16.09 — rynek pracy stabilny, blisko maksymalnego zatrudnienia. Spółki przed sesją: Nvidia −0,6%, Broadcom −1,4%, Micron −1,2%, Wolfspeed +16,6% (warunkowa pożyczka 1,5 mld USD z Pentagonu), Applied Digital +3,5% (przychody Q1 341,9 mln USD). DXY: brak danych (brak aktualnego odczytu w źródłach).

Nagłówki z ostatnich 3 h (Yahoo, ≈12:40–15:33): Brent powyżej 105 USD, bo Trump rozważa wznowienie dużych operacji bojowych w Iranie (Euronews); rekordowa liczba ataków na tankowce w Ormuz (CNN); NY Fed: cła dodały 2,9 pkt do inflacji dóbr konsumpcyjnych; ankieta Reuters: EBC podniesie stopy w grudniu; Bailey (BoE) o zobowiązaniach budżetowych; Niemcy podnoszą prognozę PKB; Devon sprzedaje aktywa Eagle Ford za 4,2 mld USD.

Wniosek na NY

Target zabrany? TAK — sell-side (PDL 31 143 / wczorajszy cel 31 140) zabrany w Londynie sweepem (knot 31 119,75, zamknięcia nad) → oś decyzji = reversal (long), ale o ≈15:25 cena stoi w środku zakresu Londynu (31 120–31 350, EQ 31 235) → do potwierdzenia no trade. Wyższy dołek 31 168 po danych to pierwszy ślad odwrócenia, brak SMT z ES osłabia sygnał.

  • Reversal LONG (bazowy po zabraniu targetu): raid w 15:30–15:50 do 31 150–31 190 (pod dołki 14:30–14:45) bez zamknięcia 15m pod 31 119,75, a w 15:50–16:10: CISD 15m w górę z displacement i zamknięcie 15m nad 31 250 (ES bez nowego dołka pod 7 802,75) → cele 31 321–31 350 (Asia L / London H) → 31 404 → 31 466 (Asia H) → 31 521 (PDH). Unieważnienie: zamknięcie 1h pod 31 119,75 (acceptance pod PDL / London L).
  • Continuation SHORT (alternatywa): tylko po acceptance pod 31 119,75 (zamknięcie 1h) albo po odrzuceniu 31 321–31 350 od dołu z CISD 15m w dół → cele 31 143 / 31 120 → 31 044 → 31 000. Unieważnienie: zamknięcie 1h nad 31 350.
  • NO TRADE: chop 31 170–31 250 do 16:10 albo zabranie obu krawędzi (31 120 i 31 350) przed 16:10 = chaos. Nagłówki o Iranie i ropa >105 USD mogą dać skok w dowolnej chwili — przy ich pojawieniu się poziomy z okna 15:50–16:10 tracą ważność.

Złoto

XAUUSD 4 123,3 (15:30, TV OANDA; +0,29% d/d) stoi na EQ dzisiejszego zakresu (4 103,4–4 143,4): Asia H 4 143,43 (04:30 — sweep wczorajszego London H 4 139,66, zamknięcia 1h pod nim) / L 4 103,45 (00:15 — test dołka z 6.10), London H 4 133,27 (10:15) / L 4 109,97 (12:30) w całości wewnątrz Azji, więc plan poranny (brief z 25.09) jest nieaktualny, a wczorajszy warunek longa (odzyskanie 4 103,5) zrealizował się w NY śr. (4 082 → 4 127) — dziś bez raidu krawędzi 4 133–4 143 (wyżej PDH 4 170) albo 4 110–4 103 (niżej PDL 4 066,5) to no trade, mimo rosnących rentowności i ropy.

Źródła: TradingView NQ1!, ES1! i OANDA:XAUUSD 15m — świece odczytane z danych wykresu (odczyt 15:30–15:32 PL; CME opóźnione ≈10 min, ostatnia świeca NQ/ES 15:15), zrzuty 15:28 (iCC6QyBZ) i 15:29 (bDXjxDN3); widok zresetowany (Alt+R, autoskala), układu nie zapisano. Yahoo Finance Latest News (odczyt 15:33 PL), Reuters via Yahoo: „Wall St set to open lower…" (12:50 PL, kontrakty o 12:14) i „US weekly jobless claims fall…" (14:36 PL). WebSearch (4 zapytania): same linki bez treści — nie wykorzystane; Yahoo przez WebFetch (kalendarz, lista newsów): wersje nieaktualne — nie wykorzystane. Twelve Data: brak autoryzacji. X: lista kont pusta — pominięte.

Ostatnie 24h

Kluczowe wydarzenia

  • Wall Street w czwartek: Nasdaq Composite 26 939,37 (+0,01%), S&P 500 7 704,13 (−0,02%), Dow 51 349,98 (−0,31%), VIX 15,67 (+3,2%); NQ: dołek tygodnia 30 370 (12:15 PL) → 30 827,5 (≈19:00) → rozliczenie 30 766,75 (+2 pkt); QQQ 741,10 (−0,01%). Meta +4,5% (Zuckerberg: monetyzacja agenta Muse), Palo Alto i CrowdStrike +5%; Oracle −3,5–4% (force majeure w projekcie centrum danych), McDonald's −5% (cele marż 2030), Darden −3% (wyniki), Arm −4%, Intel −3%, Marvell −3%. Dlaczego: V-odwrócenie z acceptance nad 30 520 i sweep 30 813 bez acceptance — piątek zaczyna 100 pkt pod równymi szczytami; sektor AI/chipów dalej najbardziej wrażliwy na rentowności.
  • Rentowności: 10Y 5,13–5,18% (najwyżej od 2007), 30Y 5,43–5,5% (od 2004), aukcja 7Y (44 mld USD) 5,085%; hipoteki 30Y 7,37% (od maja 2024); szansa podwyżki Fed 28.10 = 67–71%. Fed: Paulson — „kolejne podwyżki mogą być uzasadnione", Williams — podwyżka przed końcem roku możliwa, Barr — kolejne podwyżki prawdopodobne. Dane: sprzedaż nowych domów 684 tys. (kons. 607), wnioski 197 tys., rachunek bieżący Q2 −246 mld USD. Dlaczego: to główny hamulec NQ (wycena AI capex przy 5%) i złota (dolar 101,2, realne stopy); dziś dobra trwałe 14:30 i oczekiwania inflacyjne Michigan 16:00 mogą dołożyć.
  • USA–Iran: negocjatorzy pracują nad etapową umową — otwarcie Ormuz w zamian za ulgi sankcyjne (Yahoo/TE); ropa w czwartek jeszcze w górę (WTI ≈95, +3%; Brent >105), w nocy lżej na tych doniesieniach. Dlaczego: umowa = niższa ropa = mniejsza presja inflacyjna (plus dla NQ), ale złoto traci resztę premii geopolitycznej; przed weekendem ryzyko nagłówka w obie strony.
  • Trump–Xi w Waszyngtonie: rozejm handlowy (Busan) przedłużony do 10.01 (Bessent), kolacja z CEO Nvidii, Tesli/SpaceX i OpenAI; na stole cła, rolnictwo, energia, AI i ziemie rzadkie; Chiny dziś na święcie. Dlaczego: brak konkretów = neutralnie; każdy komunikat o chipach/eksporcie to sektorowa zmienność NQ (SOX) w piątkowej PM.
  • Costco Q4 FY26 (po sesji): EPS 6,75 vs 6,52 (w tym 0,15 USD ze zwrotów ceł IEEPA — 184 mln USD, część reinwestowana w ceny), sprzedaż 93,9 mld USD (+11,2%), przychody 95,7 mld, comps +9,4% (ex paliwo/FX +6,7%), e-commerce +20%, opłaty członkowskie 1,85 mld; plan FY27: 28 netto nowych magazynów, capex ≈7,5 mld; kurs AH +0,3% (898,80). Dlaczego: konsument premium trzyma się, ale rynek nie płaci za „beat z ceł" — Nasdaq 100 bez impulsu z tej strony.
  • M&A: Barry Diller wycofał ofertę 18 mld USD za MGM Resorts — MGM −10%; Orlen podał ostateczną cenę wykupu resztówki Energi (Bankier, 24.09). Dlaczego: przy 10Y 5% finansowanie lewarowanych przejęć drożeje — wycofane oferty to nowy wzorzec; na GPW koniec wątku Energi porządkuje strukturę Orlenu.
  • GPW: środa WIG20 4 186,63 (−0,75%) — „droższa ropa i dolar przerwały marsz po nowe szczyty", tylko 2 spółki z WIG20 na plusie; czwartek wg tabeli Bankier (odczyt 08:15): WIG20 4 162,80 (−0,57%), mWIG40 10 571,40 (−0,76%), sWIG80 30 837,85 (−0,67%), najwyższe obroty Allegro (302,6 mln PLN), potem Orlen i PKO BP — brak omówienia sesji, wartości do potwierdzenia; dziś kończą się zapisy w wezwaniu ACT na Żabkę (32,00 PLN). Dlaczego: druga sesja spadkowa po serii rekordów (4 218 ATH we wt.) — 4 172 (stare ATH) już przebite, następne wsparcie 4 100–4 120; piątek + weekend z Iranem = niska skłonność do dokupywania.

Źródła: Yahoo Finance live blog 24.09 (zamknięcia, rentowności, VIX, ropa, Meta, Oracle, MGM, Costco, Paulson, Bessent), Alain Guillot recap 24.09 (poziomy indeksów, WTI/Brent), Schwab market update 24.09 (DXY, VIX, movers, szansa podwyżki), Yahoo/Stocktwits i Investing.com (Costco Q4), Trading Economics (dane z czw., aukcja 7Y, złoto/Ormuz), Yahoo NQ=F i Investing.com (NQ), Twelve Data (QQQ), Bankier (WIG20, tabela indeksów, Orlen–Energa). PAP Biznes: blokada Incapsula; CNBC: 403.

Kto kupuje za miliony

Największe zakupy

FMP insiderTrades (latest-insider-trade, limit 100): zgłoszenia z 24.09 to niemal wyłącznie sprzedaże i zwroty akcji (Aspen Aerogels — Wood River Capital 58,1 mln USD; Workday — David Duffield ≈18,8 mln; Theravance — zwroty dyrektorów); jedyny zakup: PWRL — CEO Mike Dinsdale, 100 tys. USD. Ranking zakupów z Finviz (Form 4 ≥ 100 tys. USD, zgłoszenia 23–24.09). Zakupy polityków ≥ 100 tys. USD: Sheri Biggs — Bank of Nova Scotia 500 tys.–1 mln USD (transakcja 1.09, ujawnienie 22.09; sekcja niżej). 13D/13G i skupy ogłoszone w ostatnich 24h: brak danych (Business Wire 24–25.09 bez komunikatów M&A, Benzinga — wymaga zatwierdzenia). Polska: nowe zawiadomienia art. 19 MAR z 24–25.09 — brak danych (wyszukiwarka zwraca starsze komunikaty); wezwanie na Żabkę — zapisy do dziś.

KtoSpółkaTypWartośćDataŹródło
OrbiMed Advisors LLC (dyrektor) i Carl L. Gordon (dyrektor, partner OrbiMed)ETRAinsider, stała cena 15,00 — wygląda na objęcie w ofercie/PIPE (dwa zgłoszenia tego samego pakietu)19 999 995 USD (1 333 333 × 15,00)21.09, Form 4 23.09 (17:29 i 17:35 ET)Finviz
Yair Nechmad, CEO, współzałożyciel i chairmanNayax (NYAX)insider, z rynku4 607 723 USD (104 511 × 44,09)24.09, Form 4 24.09Finviz
Marc Grandisson, Executive Chairman (Vantage)Howard Hughes Holdings (HHH)insider, z rynku1 602 938 USD (25 000 × 64,12)23.09, Form 4 24.09Finviz
James L. Robo, dyrektorKayne Anderson BDC (KBDC)insider, z rynku1 230 995 USD (94 120 × 13,08)23.09, Form 4 23.09Finviz
Li Bin (William), dyrektorUxin (UXIN)insider, cena 0,01 — objęcie/wykonanie, nie zakup z rynku996 852 USD (104 931 794 × 0,01)23.09, Form 4 24.09Finviz
Sheri Biggs (R-SC, Izba)Bank of Nova Scotia (BNS)polityk, zakup500 tys.–1 mln USD1.09, ujawnienie 22.09CongressStock
Mike J. Dinsdale, CEO i dyrektorPWRLinsider, z rynku99 999 USD (8 726 × 11,46)23.09, Form 4 24.09SEC Form 4

Wniosek: jedyny czysty sygnał to Nayax — CEO i założyciel kupił z rynku za 4,6 mln USD po 44,09 tego samego dnia, w którym złożył zgłoszenie; Grandisson (HHH, 1,6 mln) i Robo (KBDC, 1,2 mln — dyrektor BDC dokupujący po cenie rynkowej) to mniejsze, ale rynkowe zakupy. OrbiMed/ETRA po sztywnych 15,00 to najpewniej objęcie w ofercie (dwa Form 4 na ten sam pakiet — nie sumuj do 40 mln), Uxin po 0,01 to formalność, a PWRL to zakup „pod próg" 100 tys. Dominują sprzedaże: Wood River (Aspen Aerogels) 58 mln i Duffield (Workday) 18,8 mln w transzach — plan sprzedaży, rutyna. Z zeszłego tygodnia nadal największe: Grab (Tan, 29,9 mln), Globalstar (Monroe, 29,8 mln), GameStop (Cohen, 26,4 mln).

Źródła: Finviz insider trading (top by value, odczyt 08:12 PL), FMP latest-insider-trade (limit 100, zgłoszenia 24.09), SEC EDGAR, CongressStock (Biggs). FMP insiderTrades search: nie wywoływano (ACCESS DENIED 23.09); Investing.com „Top insider buys" — wynik z 4.09 (nieaktualny); OpenInsider: pominięty (pętla przekierowań 23.09).

M&A i duże pakiety

Fuzje i przejęcia

  • Barry Diller / IAC → MGM Resorts (MGM) — oferta 18 mld USD WYCOFANA (24.09); MGM −10%. Status: transakcji nie ma; powód nieznany (brak danych) — rynek czyta to jako koszt finansowania przy 10Y 5%.
  • Orlen → Energa (squeeze-out resztówki) — Orlen podał ostateczną cenę za akcję w wykupie pozostałych akcji Energi (Bankier, 24.09; cena i łączna kwota: brak danych w odczycie). Status: przymusowy wykup / domknięcie konsolidacji.
  • Alimentation Couche-Tard → Żabka Group (GPW) — wezwanie 32,00 PLN (32,1 mld PLN); zapisy kończą się dziś, 25.09; wynik i ewentualna zmiana ceny: po zamknięciu zapisów.
  • Royal Caribbean → 50% Sandals Resorts — ok. 3 mld USD (doniesienia z 22.09), bez potwierdzenia spółki do 08:15; Brookfield → Reliance Worldwide (ASX: RWC) — 2,8 mld USD gotówką (21.09, zamknięcie Q1 2027); Priore → Priority Technology (PRTH) — 1,6 mld USD take-private (21.09).
  • Nowe transakcje ≥ 1 mld USD ogłoszone 24–25.09 do 08:15: brak danych — Business Wire (M&A) nie ma komunikatów z 24–25.09, Benzinga M&A calendar wymagał zatwierdzenia (pominięty), Bloomberg: robots.txt.

Źródła: Yahoo Finance live blog 24.09 (MGM/Diller), Bankier (Orlen–Energa, 24.09), WNP/Bankier (Żabka), Business Wire M&A (odczyt 08:13 PL), poprzednie wydania briefu (Sandals, RWC, PRTH).

Ujawnienia z Kongresu

Transakcje polityków

FMP senate (house-latest) — ACCESS DENIED (poza planem); dane z CongressStock (ujawnienia 17–22.09). Quiver Quantitative: tabela bez danych w wersji statycznej; InsiderFinance i Trendlyne: wymagały zatwierdzenia / 405 — pominięte. Znane nazwiska (Pelosi, Greene, Crenshaw, Tuberville): brak nowych zgłoszeń (ostatnie Pelosi: opcje INTC/UBER ujawnione 26.06). Kwoty ≥ 250 tys. USD: Sheri Biggs — Bank of Nova Scotia, zakup 500 tys.–1 mln USD.

PolitykSpółkaTypKwotaTransakcjaUjawnienieDokument
Sheri Biggs (R-SC, Izba)Bank of Nova Scotia (BNS)zakup500 tys.–1 mln USD1.09.202622.09.2026CongressStock